华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年5月7日

发布日期：2024-08-25 16:55    点击次数：127

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FM-Radio

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市场概述

科技股再挺美股，标普创近半年最大三日涨幅，标普和纳指三连涨至逾三周新高，道指四连涨至近四周新高；英伟达收涨近4%，领涨科技巨头，Meta涨3%，苹果大涨次日回落0.9%；财报指引逊色的Palantir盘后一度跌7%。

美债收益率脱离逾三周低位，两年期收益率四日内首升。美元指数止住三连跌，走出三周多来低位。比特币涨破6.5万美元创逾一周新高，后一度跌超2000美元。

原油摆脱逾七周低位，美油终结五连跌，但盘中“闪跌”，和布油均涨超1%后曾短线转跌。两连跌的黄金反弹，未再逼近四周低位，盘中涨超1%。

中国市场方面，A股节后5月“开门红”，沪指放量收涨1.16%，茅台股价创年内新高；港股恒指收涨0.55%。在美上市中概股指止步三连涨，亿航智能收涨7.6%，理想汽车一度涨7%，收涨超4%。离岸人民币盘中跌逾300点失守7.22。

要闻

习近平同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤；习近平称中方将自主扩大电信、医疗等服务业对外开放，进一步开放市场，正在谋划和实施进一步全面深化改革重大举措。

中国4月财新服务业PMI 52.5，连续16个月扩张。

哈马斯接受斡旋方的停火方案，原油盘中“闪跌”；以色列决定继续对拉法采取军事行动，称哈马斯同意的方案远未满足以方要求，但将参与停火谈判。

美联储两高官偏鸽派发声，“三把手”称最终会降息，但消费者住房通胀预期猛增。

欧元区4月综合PMI终值小幅上修，服务业加速修复；欧元区3月PPI同比下降7.8%，连续十一个月下滑。

媒体称微软准备推出新款自研AI模型；更多苹果AI功能细节曝光，Siri可总结文本、Safari智能搜索；苹果据称拟2026年底推出可折叠iPhone。

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市场收报

美股：道指涨0.46%，标普500指数涨1.03%，纳斯达克涨1.19%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.53%。德国DAX 30指数收涨0.96%。法国CAC 40指数收涨0.49%。英股假期休市一日。

A股：沪指涨1.16%，深成指涨2%，创业板指涨1.98%。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.49%，日内降近2个基点；两年期美债收益率约为4.83%，日内升逾1个基点。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.47%，报78.48美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.37美元，涨0.44%，报83.33美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨0.98%，报2331.2美元/盎司。国内夜盘沪铜收涨近0.5%，沪锡涨1.85%，沪镍涨1.32%。

要闻详情

国内宏观

习近平同法国总统马克龙共同会见记者。

我们决定做好以下几方面工作。一是巩固双边关系战略稳定。二是挖掘互利合作广阔潜力。三是加快人文交流“双向奔赴”。四是凝聚全球合作更大共识。习近平：中方将自主扩大电信、医疗等服务业对外开放，进一步开放市场，为包括法国和欧洲企业在内的各国企业创造更多市场机遇。习近平：我们正在谋划和实施进一步全面深化改革重大举措，稳步扩大制度型开放，进一步扩大市场准入，缩减外商投资准入负面清单，这将为包括法国在内的世界各国提供更广阔的市场空间，带来更多合作共赢的机遇。习近平同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤。

中国4月财新服务业PMI 52.5，连续16个月扩张。4月服务业景气度维持恢复态势，新业务量创下近一年来最高增速，财新综合PMI上升至52.8，为11个月以来最高点。

五一假期民航铁路多项数据创新高：国内机票价格降两成，国际机票预订量猛增。

文旅部公布，今年“五一”假期国内旅游出游2.95亿人次，同比增长7.6%，较2019年同期增长28.2%。第三方旅游平台“同程旅行”数据显示，5月1日当天，国内火车票预订量创下单日历史新高。中国铁路上海局集团有限公司数据显示，5月2日长三角铁路发送旅客量创下公司单日旅客发送量新高。国家移民管理局通报，今年“五一”假期全国边检机关共保障846.6万人次中外人员出入境，较去年同期增长35.1%。第三方旅游平台“去哪儿”数据显示，作为恢复出境游后的第一个五一假期，今年五一，国际机票预订量创去哪儿平台历史新高。

深圳分区优化住房限购政策。

根据《通知》，非本市户籍居民家庭及成年单身人士（含离异）限购1套住房，在盐田区、宝安区（不含新安街道、西乡街道）、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区、大鹏新区范围内购买住房，个人所得税、社会保险的缴交年限要求由3年调整为1年。深圳有房产中介平台再现历史成交价和挂牌价。

武汉出台楼市新政，优化购房落户手续。

国家发改委主任郑栅洁主持召开专题座谈会，与民营企业沟通交流大规模设备更新工作。

摩根大通：中国股票还能涨，5月加仓，然后耐心等。摩根大通认为，除盈利改善外，股东回报改善、资本市场改革、房地产市场支持政策、海外投资者乐观预期、外资回流等利好因素均支持中国股市反弹。

国内公司

富士康母公司鸿海精密4月销售额激增19%，云产品强劲增长，股价大涨7%。富士康表示，虽然二季度为传统销售淡季，但营收有望实现环比和同比的双增长。

保荐定增业务违规，华西证券被“重罚”暂停保荐业务资格6个月。因首发上市保荐违规，国信证券被出具警示函。

海外宏观

以色列称继续对拉法采取军事行动，同时参与停火谈判，原油和黄金震荡。

据央视报道，哈马斯领导人告知卡塔尔与埃及斡旋方，哈马斯接受对方的停火方案。该消息令原油盘中下挫，黄金略为收窄涨幅。但此后报道称，以色列不会严肃看待哈马斯对斡旋方提案的回应，油价再度上涨。据新华社报道，以色列总理办公室周一晚发布声明称，以色列战时内阁决定继续在拉法展开行动，以方认为，尽管哈马斯所谓同意的协议草案远未满足以方的要求，以方仍将派遣代表团参与相关停火谈判。5月5日上周日，以色列总理内塔尼亚胡表示，任何国际机构都无法阻止以色列“自卫”。“二战时没有国家援助犹太人。如果以色列被迫孤立无援，那我们就孤军奋战。”加沙地带停火谈判为何难以取得成果？双方的主要分歧点在于，哈马斯坚持要求以军永久停火、撤出加沙地带；以色列则要求所有被扣押人员获释，并且只同意短期停火，坚持停火结束后仍将继续攻打加沙地带，直至彻底消灭哈马斯。

美国总统国家安全事务助理沙利文称美国610亿军援能帮乌克兰明年反攻。沙利文还预期，俄乌之间的局势无法立刻扭转，即便美国新军援到位，今后一段时期内俄罗斯仍会在战场上取得进展。

美联储两高官偏鸽派发声，“三把手”称最终会降息，但消费者住房通胀预期猛增。“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯和今年票委里士满联储主席均发声偏鸽派，美债收益率盘中走低。但纽约联储发布的最新美国消费者住房预期调查报告显示，一年期房价、房租上涨幅度预期重新明显加速。消费者预期数据威胁通胀稳定。

欧元区4月综合PMI终值小幅上修，服务业加速修复；欧元区3月PPI同比下降7.8%，连续第十一个月下滑

欧元区服务业增长达到11个月来的最高水平，再次成为经济增长的主要驱动力，制造业延续下滑趋势。欧元区3月PPI环比下降0.4%，与预期一致，前值为下降1%。欧央行首席经济学家：6月降息理由越来越充分。服务业通胀开始放缓，欧元区6月降息“板上钉钉”。

过去两年央行购金翻了三倍，几乎全部被这六国买了。高盛认为，央行购买行为几乎完全解释了自2022年下半年以来全球黄金需求的增长，中国、波兰、土耳其、新加坡、印度和卡塔尔等六个新兴市场央行是购金主力。

高盛：要想刺激供给，铜价需要涨到15000美元。高盛将今年铜价的预测值从1万美元/吨上调至1.2万美元/吨，表示铜价明年必须涨到1.5万美元/吨才能避免供给缺口。高盛预计，AI数据中心的铜密度将从每兆瓦25吨增加到40吨。

海外公司

微软准备推出新款自研AI模型，硬刚谷歌、Anthropic以及OpenAI。知情人士称，这款内部被称为MAI-1的模型将拥有约5000亿个参数。分析认为，这意味着微软现在正采取双轨路线，旨在开发既能用于应用程序并可在移动设备上运行的“小型语言模型”，同时又能开发更大、最先进的AI模型。该模型可能会在本月晚些时候的Build开发者大会上提前展示，具体取决于接下来几周的开发进展。

更多苹果AI功能细节曝光；报道：苹果计划2026年底推出可折叠iPhone

尽管苹果仍未对外界透露细节，但在iOS 18、iPhone 16等融入AI功能的计划已逐渐浮出水面。包括：可以总结文本的Siri、提供智能搜索的Safari，类似三星Galaxy 24的AI功能但性能更强。据分析人士透露，可折叠iPhone有7.9和8.3英寸两种屏幕尺寸，可折叠系列设备将面向“超高端市场”，代表“苹果的新阵容”。

AI热潮开始退去，财务压力迫使多家硅谷明星初创公司选择退出。曾风光无限的Stability AI已重组并削减业务规模，Inflection AI更是关闭业务并基本并入微软。

OpenAI CEO Altman 《麻省理工科技评论》最新采访：AI 杀手级功能，不需要新的硬件和训练数据，并且了解你的一生。Sam Altman讨论了 AI 的未来，将其描述为全能的同事，无需新硬件即可通过云技术实现。他对 AI 在商业和技术上的潜力表达了乐观态度。

全球消费趋势很明显了，星巴克暴雷与奥乐齐崛起。消费者正在拥抱“低价”。

全球最大船运公司马士基警告：红海危机影响，二季度行业运力或减少两成。马士基表示，“我们正在尽我们所能来提高可靠性，包括提高航行速度和增加运力。到目前为止，公司已额外租赁了逾12.5万个集装箱。”

行业/概念

1、稀土 | 据北方稀土集团官网消息，5月6日，北方稀土集团公布了5月稀土产品挂牌价格，氧化镨钕价格为393200元/吨，氧化钕价格为401500元/吨，金属镨钕价格为488000元/吨，金属钕价格为498000元/吨，分别较4月份上调7.52%、7.35%、7.25%、7.1%。

点评：分析认为，大厂招标的带动下，业内后市信心增强，市场实际成交价格水涨船高。4月稀土价格已经摆脱3月低迷时刻，底部区间基本确认。近期缅甸克钦邦局势恶化，克钦邦作为缅甸稀土重要产区，市场或对稀土供应产生担忧。随着新能源汽车、风电、变频空调等下游需求的修复，订单释放和预期向好，行业景气度向上。

2、医疗器械 | 国家卫健委等八部门印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》的通知。意见提出，到2025年末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位，下同）达到15张/10万人，可转换重症医学床位（可转换ICU床位）达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资源有效扩容，区域布局更加均衡，专科服务能力显著提升。

点评：根据中国健康统计年鉴和国家统计局数据，截止到22年12月25日，全国重症医学床位总数18.1万张，三级医疗机构的重症医学床位数13.34万张。平均每10万人有12.8张，但与美国每10万人口拥有34.7张ICU床位和德国每10万人口拥有ICU床位为29.2张等发达国家还有较大差距，存在较大提升空间。随着政策推动重症医学医疗服务资源的加速扩容，相关产业链公司有望迎来发展机遇。

3、机器人 | 据中国证券网报道，5月5日，特斯拉发布了Optimus最新进展视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力，并配文“最近正在努力变得有用！”。根据这一视频及Optimus工程师介绍，特斯拉已训练并部署了神经网络，让Optimus开始执行一些有用的工作任务，例如本次视频中展现的分拣电池电芯并插入托盘中。

点评：分析师认为这是特斯拉机器人“进工厂”的重要里程碑。智能化方面，从遥感控制进化到 FSD；硬件动作方面，实现了更流畅的动作和更长的步行距离，其最后的挑拣电池动作频率已经和人类接近。

4、地下管网 | 财政部办公厅、住房城乡建设部办公厅发布通知，开展城市更新示范工作，中央财政将对示范城市给予定额补助。示范城市制定城市更新工作方案，统筹使用中央和地方资金，完善法规制度、规划标准、投融资机制及相关配套政策，结合开展城市地下管网更新改造、污水管网“厂网一体”建设改造、市政基础设施补短板、老旧片区更新改造等重点工作，不断推进城市更新工作。

点评：浙商证券研究所认为，管网建设是涉及居民生活的重要民生工程，当前我国管网建设愈发成熟，正在逐步进入更新改造阶段。住建部已提出，未来每年改造10万公里以上地下管线，有望打开管网发展的新空间。经过测算，总量上来看，或将带动每年一千多亿元投资规模，其中可为管材销量带来85亿至120亿元的增量。

5、氟化工 | 金石资源5月6日晚间公告，常山县应急管理局于5月1日现场检查时，发现常山金石岩前萤石矿存在矿山充填物料强度不足等6条事故隐患，现场处理决定责令该矿暂时停产停业，撤出作业人员。目前尚无法确定恢复生产的具体时间，矿山开采属于危险性较高的行业，且近期处于全国萤石矿山安全专项整治期间。

点评：国联证券研究所指出，或是受到3月政策影响，萤石开工率及产量仅环比有所增长，同比却创近年来新低。春节后萤石库存未明显积累，反而迅速下滑，截至5月3日，萤石97湿粉库存为8.7万吨，处于2019年以来的0.3%分位数。下游需求方面，在制冷剂旺季带动下，4月氢氟酸开工率及产量同比环比皆有大幅提升。新能源发展也将持续拉动需求，预计萤石供需缺口或持续扩大。

6、氧化锆 | 百川资讯数据显示，5月6日，电熔氧化锆市场价格主流上行，目前98.5%耐火级电熔氧化锆主流报价为35000元-36000元/吨，均价较上日上涨1750元/吨，涨幅为5.19%。

点评：近期原料锆英砂询盘采购相对较好，市场供应持续偏紧。电熔锆厂家生产成本一直维持在高位，厂家销量不高，加之原料及产品汇率等原因，企业出货多表现为成本倒挂。为减少司损，厂家对电熔锆价格进行调整。从市场整体发展状态及企业成本利润来看，厂商调价意愿明显。

7、ChatGPT | 据每日经济新闻报道，前Mila研究员、麻省理工讲师Lior S爆料，OpenAI最新的SSL证书日志显示，其已经创建了search.chatgpt.com子域名，将会进军搜索引擎全面挑战该领域的全球霸主谷歌。目前，多方位消息证实，OpenAI将会在5月9日上午10点公布该消息。

点评：分析认为，搜索引擎是最基础的互联网基建，是互联网的入口，不论是国外的谷歌，还是国内的百度，都是执掌着内容分发权柄的互联网巨头。AI搜索比起传统搜索引擎，将更能匹配用户需求。作为信息连接的枢纽，在AI时代下搜索引擎将引发新一轮的商业革命。

8、6G | 据快科技报道，近日日本多家电信公司宣布联合开发出世界上首个高速6G无线设备。其数据传输速度高达每秒100Gbps，是5G峰值速度的10倍，是普通5G智能手机目前下载速度的500倍以上。此前，中国移动研究院院长黄宇红表示，目前正在做一些关键技术的研究和一些原型样机的开发，大约2029年6G标准将会完成制定，2030年左右就可以实现6G商用。

点评：媒体报道称，目前全球多个国家已开始角逐6G网络的研究。工信部明确表示我国已开始基于6G网络的研究。6G网络的“致密化 ”程度将达到前所未有的水平，6G基站将可同时接入数百个甚至数千个无线连接，其容量可达5G基站的1000倍。6G通信技术最终将实现“天地互联”。

9、存储 | 据澎湃新闻报道，美国宾夕法尼亚大学的研究团队近日成功开发出一款全新耐高温存储设备。这款设备能够在高达600℃的极端环境下稳定运行，确保数据的安全无虞。这项技术不仅对材料科学是一次突破，更是对当前芯片架构设计的一次重大革新。

点评：分析认为，传统芯片架构中，中央处理器和内存是分离的，这导致了数据传输的延迟和效率低下。尤其在处理大数据的AI应用程序中，这种缺陷更为明显。然而，这款耐高温存储设备通过允许内存和处理器更紧密地集成在一起，极大地缩短了数据传输时间，从而提升了计算速度、复杂性和效率。

今日要闻前瞻

中国4月外汇储备。

华为迪拜新品发布会。

苹果公司举行发布会，将发布新款iPad。

澳大利亚利率决议。

欧元区3月零售销售。

EIA公布月度短期能源展望报告。

<全文完>

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