华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年5月8日

发布日期：2024-08-24 04:35    点击次数：205

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FM-Radio

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市场概述

美股涨势消减，三大美股指盘中均曾转跌，纳指回落，道指惊险五连涨，创四个多月最长连涨日；财报后迪士尼跌9.5%、Palantir跌15%创两年最大跌幅、Reddit盘后一度涨近20%；特斯拉跌近4%，发布新品的谷歌收涨近2%；芯片股指止步三连阳，英伟达盘中曾跌超3%。泛欧股指创历史新高，财报后瑞银欧股涨7.6%、英飞凌涨近13%。

美联储官员放鹰，创近四周新低的十年期美债收益率收窄降幅；美元指数刷新日高、继续脱离三周多来低位。比特币盘中跌上千美元、跌破6.3万美元。

原油和黄金反弹一日即回落，原油靠近逾七周低位。伦锌涨近2%至13个月新高，伦铜时隔一周再破1万美元关口、靠近两年高位。可可期货盘中涨14%、创1960年来最大涨幅。

中国市场方面，A股港股均回调，恒生科技指数跌2%，A股军工、地产爆发。在美上市中概股指跌超2%，两连跌，小鹏汽车跌超6%，理想汽车跌超3%。离岸人民币盘中跌超百点失守7.22。

要闻

中国4月末黄金储备连增18个月，但增幅降至2022年11月以来最低。

美联储高官：美国中性利率可能比想的高，上周非农数据并不疲软，美联储最有可能的选择是将高利率保持更久。

美国重要民调：民众对美联储主席鲍威尔的信心接近历史低位。

俄罗斯称OPEC+仍在研究是否提高石油产量，美能源部下调布油预期价。

苹果推出史上最薄iPad Pro、搭载M4芯片，iPad Air、Pencil、妙控键盘也来袭。

谷歌抢跑苹果推出平价AI手机，开卖499美元Pixel 8a，新增AI功能不加价，新版平板Pixel售价399美元，较前代降价。

“索罗斯战友” Druckenmiller削减英伟达持仓，认为AI短期炒作过头，长线仍乐观。

美国监管针对特斯拉调查升级，要求提供自动驾驶数据，特斯拉股价跌近4%；媒体称高管朱晓彤调回中国。

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市场收报

美股：道指涨0.08%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克跌0.1%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.14%。德国DAX 30指数收涨1.40%。法国CAC 40指数收涨0.99%。英国富时100指数收涨1.22%。

A股：沪指涨0.22%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.14%。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.46%，日内降近3个基点；两年期美债收益率约为4.83%，持平周一水平。

商品：WTI 6月原油期货收跌0.10美元，跌幅0.13%，报78.38美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.17美元，跌幅0.20%，报83.16美元/桶。COMEX 6月黄金期货收收跌0.3%，报2324.2美元/盎司。伦铜、伦锌、伦锡至少收涨超1.2%。

要闻详情

国内宏观

中法关于中东局势的联合声明。中法两国谴责一切违反国际人道法的行为，包括一切恐怖暴力行动和针对平民的无差别攻击。两国重申基于国际人道法保护加沙平民的绝对必要性。两国元首反对以色列进攻拉法，该行动将导致更大规模的人道主义灾难，也反对强行迁移巴勒斯坦平民的行为。

中国4月末黄金储备“十八连增”，但增幅降至2022年11月以来最低。4月末我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。

全国超50城支持住房“以旧换新”，更多城市有望跟进。分析师指出，从已推出住房“以旧换新”政策的城市来看，整体以三四线城市为主，深圳、上海、郑州、南京、武汉、济南等一二线城市也明确支持，多数城市当前住宅库存去化周期偏高。

“日经 VS 港股”跷跷板，汇丰：这次选港股。

汇丰认为，企业盈利韧性和支持政策正提振中国市场情绪，随着外资和国内资金回流，房地产复苏苗头、低估值、政策利好都将提高中国市场的吸引力，中国股市未来可能会跑赢日本。华尔街机构投资者：欧洲和亚洲投资机会更好。多家机构认为，高利率正在对美国经济和企业健康状况造成冲击。相反，欧洲和亚洲的估值更低，通胀前景也更加温和，因此拥有更好的投资机会。

国内公司/行业

中国居民消费新特征：中枢回落，即时满足，去地产化。随着收入预期和财富效应的转变，居民更倾向于通过短期集中式的消费来获得即时满足的快乐，服务消费表现出了更强的韧性。服务消费强于商品消费、消费去地产化、汽车挑大梁的特征延续。

香港的“加密货币中心”梦刚开始。在首发募集阶段，香港首批数字货币现货ETF不负众望，但随后的交易情况多少有些后劲不足。不过，开创性的实物申赎模式或许能给香港ETF带来弯道超车的机会。

海外宏观

美联储高官：美国中性利率可能比想的高，上周非农数据并不疲软。明尼阿波利斯联储主席最新预计，美联储最有可能的选择是，将目前的高政策利率保持更久。如果通胀重新下行，或是发现美国劳动力市场显著走软，这些都可能会促成美联储降息。加息并非最有可能出现的情况，但也无法排除。下月美联储将公布的展望将显示今年会降息两次，而如果最终确信高通胀根深蒂固，如有需要就会加息。

美国重要民调：民众对美联储主席鲍威尔的信心接近历史低位。受访美国成年人中，仅39%对鲍威尔所作工作有益于美国经济抱有“很大”或是“相当程度”的信心，比例略高于一年前的36%。消费者们不相信美联储，这也解释了为什么，随着今年以来美国通胀降温进展的停滞，人们的短期和长期通胀预期都开始松动了。

俄罗斯称OPEC+仍在研究是否提高石油产量，美国能源部下调布油价格预期。俄罗斯副总理诺瓦克周二表示，OPEC+仍在研究是否提高石油产量，如有必要，将根据供应情况采取行动。美国能源部的能源信息署（EIA）周二公布月度报告，小幅下调对今明两年布油价格的预期，并预计某些OPEC+产油国在减产协议失效后，将继续限制石油产量。

市场紧盯下周美国CPI数据，摩根士丹利：通胀将主导美股。鉴于价格走势对投资者情绪的影响力在宏观环境不确定的背景下如此巨大，CPI数据公布后的市场反应可能比数据本身更为重要。

降息交易回归，对冲基金押注美国消费股。对冲基金上周对消费股的增持规模创去年12月以来的最大净买入量和最大空头回补规模。

印度恐惧指数升至一年新高，市场担心莫迪所属政党赢得席位或少于预期。有人猜测，印度人民党执政联盟在本轮大选中赢得的席位或远不及最初预期的400个，这可能会影响莫迪继续推行改革。

可可期货周二大涨14%，创1960年以来最大盘中涨幅。

海外公司

苹果推出史上最薄iPad Pro、搭载M4芯片，iPad Air、Pencil、妙控键盘也来袭。苹果5月7日举行线上新品发布会，推出新款搭载M4芯片的iPad Pro、两种尺寸的新iPad Air、Apple Pencil和妙控键盘。其中，新款iPad Pro将是苹果性能最强、厚度最小的iPad产品，而M4芯片是“用于人工智能（AI）的极强大芯片”。苹果首席执行官Tim Cook表示：“这是iPad自问世以来最重要的一天。”

谷歌抢跑苹果，推出平价AI手机，开卖499美元Pixel 8a，AI功能加持不加价。Pixel 8a搭载最新谷歌自研芯片、屏幕亮度提高40%，号称500美元以下拍照最好的智能手机，新增编辑图像Magic Editor等AI功能，拥有三星手机同款AI搜索功能Circle to Search，将得到Gemini AI助手支持。谷歌还在苹果发布新iPad同日推出新版平板电脑Pxel，不配支架的平板售价399美元，较前代低100美元。

“索罗斯战友”削减英伟达持仓，从最大持仓到减持。德鲁肯米勒透露，他3月末减持了英伟达，认为短期内AI热潮可能炒作过头，但表示，从长远来看，仍对人工智能仍持乐观态度。

美国监管针对特斯拉调查升级，要求提供自动驾驶数据，特斯拉股价收跌近3.8%。特斯拉的Autopilot系统因安全问题而受到美国监管机构批评。马斯克声称特斯拉在自动驾驶技术方面大幅领先，但美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）的调查显示，驾驶员对Autopilot的期望与其真实能力之间存在严重的安全差距。此外，有媒体周二称，特斯拉将把汽车业务高级副总裁朱晓彤（Tom Zhu）调回中国，担任中国区副总裁。

HBM定制化风暴来袭。定制化的HBM产品可以更好的适应客户对存储尺寸和存储性能的个性化需求。专业化和定制化的需求，使得HBM维持紧俏的供需关系。定制化的HBM产品，将从行业定价转向“一款一价”，意味着HBM存储市场结构化供需失衡的可能性大增。

海外搜索大战：谷歌份额略有下降，AI搜索流量仍有限。因流量增速落后，谷歌的全球搜索市场份额环比下降46个基点至90.9%，但其目前的网站访问量仍是ChatGPT的45倍。

美国空军高调展示首个AI战斗机，部长亲自试驾全程未干预，10万行代码试飞21次。AI控制F-16，逼近一架人类飞行员驾驶的F-16，两架飞机在相距仅304米的距离内竞速，通过扭转和盘旋试图，迫使对方处于弱势。

迪士尼流媒体订阅低于预期，盈利展望疲软，股价重挫9.5%。尽管核心流媒体业务实现首次盈利，但“Disney+”订阅用户总数为1.536亿，低于华尔街预期的1.5566亿。

“美国贴吧”Reddit一季度业绩优于预期，营收增速48%，广告收入增长39%打败同行，股价盘后一度涨近20%。

行业/概念

1、无人驾驶 | 据IT之家消息，英国智驾创企Wayve在官网披露消息，其在最新一轮融资中筹集了10.5亿美元（约合人民币75.78亿元），该投资由软银集团领投，英伟达、微软等企业跟投。10.5亿美元也是近年来自动驾驶领域最大的一笔融资。Wayve表示，此举将加快其体现的人工智能技术的开发和推出。随着Wayve人工智能模型的进步，Wayve的无图产品解决方案允许OEM有效地将车辆软件升级到更高级别的驾驶自动化，从而实现无需监管的驾驶模式。

点评：分析认为，在人工智能技术的驱动下，当前自动驾驶已无限接近L3，达到了有条件自动驾驶，自动驾驶行业正处于重大变革前夕。特别是算力能力更强大的大模型推动下，有望加快L3及以上自动驾驶落地。此前印发的《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》为符合资质的L3、L4自动驾驶汽车上路开启了准入通道，意味着国内自动驾驶兑现期正加速到来。根据弗若斯特沙利文数据，2022年中国L2-L3级车辆渗透率达到了31.5%，预计到2035年将进一步提升至85.7%。L4-L5级车辆预计在2027年左右开始加速渗透。

2、通信 | 据IT之家消息，美国佛罗里达大学的科研团队在无线通信领域取得了重大突破，成功研发出全新的3D通信处理器。该团队运用互补金属氧化物半导体制造工艺（CMOS）技术，成功构建了3D纳米机械谐振器。这种谐振器使得3D芯片能够处理多种不同的通信频率，从而极大地提高了数据传输的效率和可靠性。

点评：分析称，在传统的无线通信中，平面处理器受限于其二维结构，只能在电磁频谱的有限部分内运行。而3D处理器则打破了这一局限，不再受限于电磁频谱的有限部分，能够更广泛、更高效地利用频谱资源，实现更快速、更稳定的数据传输。3D通信处理器的应用前景广泛，它可以推动智慧城市、远程医疗保健、增强现实等多个领域的进步。

3、干细胞 | 据中国新闻网报道，从海军军医大学第二附属医院（上海长征医院）获悉，该院殷浩教授团队联合中国科学院分子细胞科学卓越创新中心程新教授团队，在国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病病人，目前该患者已彻底脱离胰岛素长达33个月。

点评：殷浩表示，未来课题组将聚焦干细胞来源再生胰岛组织的相关研究，进一步开发无需免疫抑制的“通用型”再生胰岛组织，从而为广大长期依赖胰岛素注射的糖尿病患者提供新的治愈疗法。分析师认为，我国是糖尿病第一大国，患者多达1.4亿，其中约4千万需终身依赖胰岛素注射治疗。

4、卫星 | 据新京报报道，商业卫星在轨运管综合服务商航天驭星近日完成近5亿元B轮及C轮融资，由重庆数投及中山创投等领投，元航资本、君度资本等老股东持续加码。资金将主要用于航天器在轨运管关键技术研发、航天地面系统关键装备研发、卫星通信关键装备研发和全球航天地面基础设施的持续建设。

点评：分析认为，航天驭星专注商业卫星在轨运管，能够提供包括卫星及火箭测运控、数据接收、遥感卫星定标等在内的覆盖航天器全生命周期的服务，有偿服务的卫星、火箭数量已超330发，测控数传服务量连续3年实现了翻番增长。分析认为，国内高端手机等新兴领域对卫星互联网需求快速增长，叠加卫星导航、卫星遥感应用等因素驱动，国内商业卫星及发射需求呈爆发式增长。中研普华预测，未来5年至10年国内商业小卫星发射需求大于4000颗。商业卫星产业持续高景气，相关配套产业链公司迎来发展蓝海。

5、醋酸 | 据百川盈孚的最新报价，5月7日，醋酸市场价格继续上涨，醋酸市场均价为3104元/吨，较上一日上调53元/吨，涨幅1.74%。

点评：分析指出，随着国内外开工负荷下降、国内新增产能有限，2024年醋酸供给压力有望大幅减缓。醋酸在PTA中的单耗虽然只有0.04，但我国PTA产能在以每年千万吨级别的成长。预计今年PTA的新增产能可以带来约100万吨醋酸的增量需求。醋酸还能用于生产重要的光伏辅材EVA，预计2025年，全球新增光伏容量预计达到300GW，大约对应80万吨的醋酸。出口需求方面，今年前两个月醋酸出口量合计达19.03万吨，同比增长23.04%，出口需求好。供需共振下，醋酸价格有望继续上涨。

今日要闻前瞻

美联储副主席杰斐逊、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。

优步、丰田汽车、ARM公布财报。

美国上周EIA原油库存变动。

<全文完>

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